Zaczynając od końca - sytuacja z Northern Rock wyjaśniła się o tyle, że nikt nie wie, kto jest odpowiedzialny; ale za to wszyscy wiedzą, że NR długo nie będzie istnieć jako niezależny bank. To jest praktycznie przesądzone i LloydsTSB jest bardzo prawdopodobnym kupcem. Generalnie wyspiarskie banki będą szczęśliwe, jeśli cały problem pożyczek hipotecznych w ten sposób się skończy. Ale wcale nie jest powiedziane, że tak będzie.

Dwa słówka wyjaśnienia - problem pożyczek hipotecznych powstał w US, kiedy to pożyczkobiorcy "klasy B" okazali się niewypłacalni. Pożyczkobiorca z "klasy B" to pożyczkobiorca ze złą historią kredytową: wpadkami, nie spłaconymi długami, nie mający zabezpieczeń. Ponieważ takie pożyczki są obarczone większym ryzykiem, to i procent był wyższy. W wyniku czego - zarobek pożyczkodawcy (banku, kasy spółdzielczej) był wyższy. Większość komentarzy podkreślała, że pożyczkę było łatwo tam dostać i nie była tak obwarowana jak w Europie. Wiele ważnych informacji nie było potwierdzanych - banki wychodziły z założenia, że dom zawsze można przejąć i sprzedać. Pod małym, drobnym warunkiem, że ceny nieruchomości nie pójdą w dół. A ceny domów w Stanach właśnie to zrobiły - poszły w dół. Przy jednoczesnej podwyżce stóp dla pożyczkobiorców "klasy B" skończyło się to bankructwem ponad stu pożyczkodawców.

Patrząc na lekcję z US, brytyjskie banki próbują się zabezpieczyć. Po pierwsze pożyczki dla "klasy B" stają się i staną się droższe - w ten sposób banki patrzą na ryzyko związane z pożyczką. I nie jest to dobra wiadomość dla Polaków szykujących się do kupna domu. Po pierwsze, duża część Polaków nie ma długiej historii kredytowej i często bierze pożyczki na 100% wartości domu. To automatycznie wkłada ich w "klasę B" pożyczkobiorców. [Zastanawiałeś się kiedyś, dlaczego Polacy tak często używają brokerów dla pożyczek hipotecznych? Właśnie na "klasie B" brokerzy mogą zarobić.] Po drugie - do "klasy B" zalicza się pożyczki na kupno domu pod wynajem. Niestety, droższe pożyczki oznaczają droższe czynsze.

Dochodząc do rynku nieruchomości - idąc wzorem Fed, Bank of England będzie robił prawie wszystko, aby utrzymać bieżące ceny domów. Zarówno spadek cen, jak i wzrost będą powodować negatywne zjawiska. Więc może to jest dobra wiadomość dla Polaków? Ceny nieruchomości brytyjskich przestaną galopować i kupno wymarzonego domu może się przybliżyć. Przy tym ważne jest, aby nie znaleźć się w kredytowej "klasie B", a więc wszystkie kredyty spłacone na czas, ale bez szalonych pożyczek.